Peloton получи заем от $1 милиард, докато се опитва да подкрепи затруднените финанси
Peloton получи критичен заем от $1 милиард в четвъртък, позволявайки на производителя на домашно фитнес оборудване да подкрепи финансите си, казаха хора, информирани по въпроса.
В един момент компанията беше оценена на близо 50 милиарда долара, тъй като потребителите настояваха за нейните стационарни велосипеди по време на разгара на пандемията. Но той се поколеба, тъй като потребителите излязоха от пандемията, като американците избраха да се върнат лично във фитнес залите и фитнес студиата, намалявайки търсенето на неговите продукти.
По-рано този месец главният изпълнителен директор Бари Маккарти се оттегли и компанията обяви, че ще съкрати 15 процента от работната си сила, тъй като продажбите ѝ се смекчиха.
Петгодишният заем от $1 млрд. ще позволи то за рефинансиране на дългове с падеж през следващите няколко години, включително обратно изкупуване на част от конвертируема облигация с падеж през 2026 г.
Новото финансиране се счита за неразделна част от предоставянето на време на ръководството да изпълни план за възстановяване, откакто Peloton имаше изгори капитала и се сблъска с падежиращия през 2026 г. конвертируем дълг.
Имаше уникално предизвикателство, свързано с конвертируемите облигации на стойност 1 милиард долара, което изискваше да рефинансира по-голямата част от дълговете си през следващата година. Съществуващите срочни заеми на компанията в размер на 750 милиона долара включват разпоредба, която изисква незабавно изплащане на дълга, ако повече от 200 милиона долара от конвертируемата облигация са били неизплатени през ноември 2025 г., за разлика от 2027 г., когато падежът на заема иначе е определен.
Новият заем, осигурен от Peloton в четвъртък, донесе приблизително 12 процента доходност, което, макар и в долния край на диапазона, първоначално предлаган на инвеститорите, все пак подчерта стреса, пред който е изправен. Лихвеният процент по заема беше определен с 6 процентни пункта над бенчмарка за плаващ лихвен процент, който е около 5,3 на сто. Отстъпка по заема подслади доходността до около 12 процента за кредиторите. Необичайно дългът не беше оценен от големите агенции за кредитен рейтинг в САЩ.
За разлика от това облигациите от рискови единични кредитополучатели с рейтинг B се търгуват с доходност под 8 процента, докато с троен C и по-нисък рейтинг дългът — сред най-ниските оценки, дадени от агенциите за кредитен рейтинг — размени ръце тази седмица на около 13,9 процента, според данни от ICE Data Services.
Новият заем, заедно с конвертируеми облигации за 300 милиона долара, издадени от Peloton в сряда и нова револвираща кредитна линия от $100 млн. ще премахне проблемите с краткосрочното финансиране за компанията.
Моментът на предлагането беше особено подходящ за Peloton, тъй като инвеститорите повишиха цените на рискови корпоративни облигации и заеми, настоявайки за високодоходен дълг. Банките, ръководени от JPMorgan Chase и Goldman Sachs, в крайна сметка успяха да намалят лихвения процент, платен от Peloton по новия заем предвид търсенето.
Peloton не отговори веднага на искане за коментар.
